计算机行业:商业保险释放巨大内需 大健康产业蓄势待发
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国务院办公厅印发《关于加快发展商业健康保险的若干意见》11月17日,国办发布《关于加快发展商业健康保险的若干意见》,)。《意见》明确提出了商业健康保险未来发展目标:到2020年,基本建立市场体系完备、产品形态丰富、经营诚信规范的现代商业健康保险服务业。实现商业健康保险运行机制较为完善、服务能力明显提升、服务领域更加广泛、投保人数大幅增加,商业健康保险赔付支出占卫生总费用的比重显着提高。《意见》还同时在扩大商业健康保险供给、推动完善医疗保障服务体系、提升管理和服务水平、完善发展商业健康保险的支持*策等方面给出了具体建议。
简评
我国商业健康保险市场规模较小,未来提升空间巨大
根据保监会最新数据显示,2014年前8月我国健康险保费累计为1113亿元,占人身险总保费比例约为12%,在总保费中占比不到7%。与之相反,2013年我国社会医疗保险规模已经超过11000亿,两类保险占比极不相称,而西方成熟市场健康险保费占总保费比例一般都在20%-30%。2012年我国商业健康保险支出占国家医疗卫生费用总支出比例为1.07%,而发达国家一般10%左右,美国更是达到33%。我们认为,中国当前医疗健康险占比极低,如果相关各方加大推动力度,在2020年将我国商业健康险赔付支出占比提升到5%,就能释放巨大的市场空间。
鼓励提供健康管理服务,为移动医疗应用打开巨大市场
《意见》提出:鼓励商业保险机构积极开发与健康管理服务相关的健康保险产品,加强健康风险评估和干预,提供疾病预防、健康体检、健康咨询、健康维护、慢性病管理、养生保健等服务,降低健康风险,减少疾病损失。移动医疗面向保险机构收费的基础是实现精准化定价和减少赔付。由于其能对慢性病患者进行长期监测和指导,提高患者存活率,从而能显着降低赔偿支出。此外,基于积累的大量用户疾病数据,保险机构能通过数据挖掘实现精准化定价,提高盈利能力。面向保险机构收费的模式主要包 括硬件销售和远程监测服务等。我们认为,《意见》鼓励相关保险机构开发健康管理服务,而保险机构通过与移动医疗企业合作是获取相关服务的最有效方式,这将极大的提升对移动医疗硬件设备和远程监测服务的需求,为移动医疗应用打开巨大的市场空间。
支持健康产业科技创新,移动医疗产业链有望加速成熟
《意见》提出:支持健康产业科技创新,促进医药、医疗器械、医疗技术的创新发展。在商业健康保险的费用支付比例等方面给予倾斜支持,加快形成战略性新兴产业。探索建立医药高新技术和创新型健康服务企业的风险分散和保险保障机制,帮助企业解决融资难题,化解投融资和技术创新风险。2011-2013年,随着移动互联时代的来临,移动医疗初创项目开始受到资本的热捧,产生了一批移动医疗初创企业,但由于*策、技术等多种壁垒限制,市场规模难以迅速扩大。进入2014年,随着成熟商业模式开始出现,用户规模逐渐积累,特别是BAT、360、京东等互联巨头积极布局,移动医疗迎来了新一轮热潮。我们认为,《意见》支持健康产业科技创新,不仅从*策面上解除了移动医疗发展瓶颈,还将在资金和技术上给予大力扶持,为培育更多的移动医疗优质企业提供了肥沃土壤,产业链相关各方参与度将得到显着提升,有望共同推动产业链加速成熟。
商业健康险加快发展,医保控费厂商有望显着受益
目前,我国仍然是以城镇职工基本医疗保险制度、城镇居民基本医疗保险、新型农村合作医疗三大社会医疗保险制度为主的医疗保险体系,随着社会医疗保险支出压力不断增加,医保控费压力降不断加大。而通过前期总额控费、按病种付费、按人头付费多种付费手段的验证,说明通过信息化手段进行医保控费将是最好选择。但目前对于医保控费厂商来说,存在的明显问题是医保控费市场的主导方为*府方,由于关系不对等,其在医保控费中所起到的作用难以向*府索取相应的回报。我们认为,对于控费厂商而言,当前在医保控费的市场的耕耘最重要是为了能够取得卡位优势,从而获得未来在商业医疗保险控费市场的话语权。理由是商业医疗保险的市场化属性更强,使得从节省保费中获得分成更加真实可靠。
投资建议
我们认为,《意见》的出台打开了尘封已久的商业健康保险市场,未来商业保险规模有望高速增长,为以移动医疗、医保控费等为代表的大健康产业释放巨大内需。移动医疗领域,我们依次推荐东华软件、卫宁软件、东软集团、九安医疗;医保控费领域,我们依次推荐万达信息、海虹控股。